El impacto que tiene Trump en las hipotecas

El primer escenario propuesto por HelpMyCash contempla una recesión económica provocada por los aranceles impuestos por Donald Trump a distintos países y por los que estos pueden aplicar, como respuesta, a los productos estadounidenses. Previsiblemente, esta guerra comercial encarecerá los bienes y servicios, lo que reducirá el consumo y provocará dificultades a las empresas de los sectores más afectados por esta política proteccionista.

Según el analista hipotecario de HelpMyCash, Miquel Riera, «si la economía de la eurozona se estancara o entrara en recesión, el Banco Central Europeo podría tratar de reactivar el consumo a través de recortes de sus tipos de interés, más agresivos que los que ha llevado a cabo en los últimos meses». De este modo, al reducir el coste de la financiación, los particulares, las empresas y los Estados podrían obtener préstamos más baratos para adquirir bienes o servicios o para invertir en mejoras estratégicas.

Los compradores de vivienda también se verían beneficiados por esos recortes de tipos. Según Riera, «al poderse financiar a menor coste, los bancos que operan en España abaratarían sus préstamos hipotecarios a tipo fijo y mixto». Y el euríbor, que representa el interés medio al que las principales entidades bancarias europeas se prestan dinero entre ellas, también se reduciría, lo que rebajaría el precio de las hipotecas variables.

Según el analista del comparador, este escenario es el que contemplan actualmente numerosos actores de los mercados financieros. Así lo demuestra el reciente desplome del euríbor, cuyo valor diario ha pasado del 2,3% al 2,1% en cuestión de pocos días. Cabe destacar que este índice suele bajar cuando las principales entidades bancarias europeas creen que el Banco Central Europeo recortará sus tipos en los siguientes meses.

Sin embargo, desde HelpMyCash también contemplan un segundo escenario más desalentador, que se produciría si la inflación de la eurozona se dispara. Si los países de la Unión Europea imponen aranceles a los bienes y servicios importados desde los Estados Unidos, la cesta de la compra de los consumidores de nuestro continente se encarecerá, pues serán estos los que abonarán el sobrecoste en última instancia.

En caso de que esa subida de precios eleve la inflación de la eurozona sensiblemente por encima del 2%, que es su nivel óptimo, el Banco Central Europeo puede verse obligado a congelar sus tipos de interés para contenerla (o incluso a subirlos ligeramente). Según Miquel Riera, «eso sería una pésima noticia para los potenciales compradores de vivienda, ya que las hipotecas se encarecerían y el euríbor subiría y se estancaría en valores ligeramente superiores a los de ahora».

Según los analistas del comparador, algunos bancos han iniciado movimientos para adelantarse a este posible escenario. CaixaBank, por ejemplo, aumentó el interés de su hipoteca fija (del 2,70% al 2,85%) y de la que comercializa a través de imagin (del 2,75% al 2,90%) a finales de marzo. Y las nuevas previsiones de Bankinter sobre el euríbor apuntan a que este índice bajará este año hasta el 2,1%, pero volverá a incrementarse en 2026 hasta el 2,5%.

Desde HelpMyCash no se atreven a vaticinar cuál de los dos escenarios es el más probable, ya que depende de múltiples factores: de cuál sea el efecto de los aranceles sobre la economía y la inflación, de cuál sea la respuesta del Banco Central Europeo, de los acuerdos a los que puedan llegar las administraciones europeas y estadounidenses para suavizar o poner fin a la guerra comercial…

Ahora bien, dada la incertidumbre económica que existe actualmente, los analistas del comparador tienen una recomendación para los que se planteen contratar una hipoteca en los próximos meses: asegurarse de poder pagar la hipoteca si viene una época de vacas flacas. En ese sentido, consideran que no es aconsejable lanzarse a la compra de una vivienda si no se cuenta con un trabajo estable y con cierto colchón de ahorros que permita hacer frente a imprevistos.