Carrefour puja por hacerse con el control del grupo de distribución guipuzcoano Uvesco

La entrada de PAI Partners en Uvesco –se hizo con el 70% del grupo de distribución de origen irundarra– se materializó en diciembre de 2021. Ahora, treinta meses después, este fondo inversor trabaja en una posible venta después de los buenos números que registró el grupo presidido por José Ramón Fernández de Barrena el pasado ejercicio, con una facturación récord de más de 1.000 millones y un crecimiento sólido en Madrid donde tiene ya el 25% de sus más 330 tiendas.

Ya han sido varios los interesados que han descolgado el teléfono para preguntar por el cartel de 'se vende' del Grupo Uvesco, puesto por el fondo francés. Según ha podido confirmar este periódico, Carrefour es el principal candidato, con una oferta que podría alcanzar los 800 millones de euros, aunque este periódico no ha podido corroborar esta cifra. También han trascendido otros posibles pujadores como Continente (Sonae) y Auchan, pero las fuentes consultadas descartan este último, aunque no otros nombres

Este tipo de operaciones son habituales cada vez que un fondo de inversión compra una empresa. Se impulsa una fuerte inversión para crecer y mejorar el posicionamiento de la compañía. Así, al cabo de un tiempo, el grupo o la empresa se revaloriza en el mercado para, al cabo de unos cuatro años, recoger los beneficios en una venta. Desde el Grupo Uvesco sostienen que esta operación podría materializarse, o no, en las próximas semanas o meses, puesto que estos vehículos de inversión se erigen sobre dinero privado, por lo que es muy común que se barrunten posibles compraventas. En el caso de que esta operación reciba luz verde, la cadena de supermercados guipuzcoana seguiría manteniendo el arraigo en el territorio y su idiosincrasia, tal y como afirman desde el grupo irundarra de distribución.

PAI Partners, que rehusó hacer cualquier declaración tras ser consultado por este periódico, es un gran fondo parisino de 'private equity' que gestiona recursos por valor de más de 20.000 millones de euros.En el momento de la compra de la mayoría de las acciones de la propietaria de BM ySuper Amara, este vehículo inversor francés ya había acometido cuatro operaciones de compra de medianas empresas. Desde la adquisición del 50,1% de Angulas Aguinaga hasta la compra de Myflower –la dueña de Interflora–, pasando por la de Amplitude Surgical, una empresa francesa dedicada a las prótesis de extremidades inferiores, y la italiana Scrigno, líder europeo en puertas y ventanas correderas.

Desde 1984, PAI, que tiene un fuerte carácter industrial, ha realizado a través de sus diversos fondos de inversión más de 100 operaciones en once países distintos que representan un valor total de transacción de más de 100.000 millones de euros.

Al repasar el balance de 2023, la firma irundarra alcanzó una facturación de 1.072 millones de euros, lo que supone un alza del 8,8% en un ejercicio «complicado marcado por la inflación», aseguró su presidente, José Ramón Fernández de Barrena, durante la presentación de los resultados. Uvesco acabó el pasado ejercicio con una plantilla de 6.176 profesionales, 200 más que en 2022. Además, abrió 11 establecimientos para cerrar el año con más de 300 supermercados, alcanzando así una cuota de mercado a nivel estatal del 1,2% (en 2007 era el 0,5%), y del 14% en la zona norte, por detrás de Eroski pero por delante de la propia Carrefour.

La integración de Uvesco en Carrefour supondría así una suma de cuota significativa para la firma francesa tanto en el Cantábrico como en Madrid, donde la firma irundarra ha materializado hace pocas semanas la operación de compra de 31 supermercados del grupo Hiber en la capital, que le aportarán 110 millones en ventas y 800 personas que se incorporan a su estructura. BM pasa así a contar con 81 locales en la zona centro, donde se encuentra desde el año 2017 tras la adquisición de la cadena Gigante, y donde dispone también de una plataforma logística ubicada en Arroyomolinos. Los 31 supermercados Hiber, ya bajo la marca BM, abarcan una superficie de aproximadamente 31.000 metros cuadrados –en total ya cuentan con 66.000 metros cuadrados en Madrid– y están ubicados en localidades como la propia capital, Majadahonda,Leganés, Parla, Rivas-Vaciamadrid, Barajas, Cobeña,Tres cantos, El Molar o Alcalá de Henares. De esta forma, el grupo ya es el octavo operador en distribución. Este año Uvesco prevé una inversión de 36 millones que se traducirá en ocho nuevas aperturas.

Carrefour parece haber seleccionado para esta operación a la consultora PwC, un asesor al que ha recurrido la marca francesa en numerosas operaciones, como hizo con la compra de 47 establecimientos Supercor a El Corte Inglés en 2023 (el entonces 25% de la red de establecimientos). Dicha transacción supuso para la firma gala un paso adelante en su plan de expansión de Carrefour Market, Carrefour Express y Supeco, que son desde entonces las marcas que operan estos establecimientos. Los supermercados se ubican en los principales mercados y están localizados en Madrid, Cataluña, Valencia y Andalucía.

Todo parece apuntar a que la intención de PAI Partners de vender su participación en el Grupo Uvesco llevan circulando por el sector desde hace por lo menos dos meses, aunque se trata de acciones muy comunes entre los fondos de inversión. Será en las próximas semanas o meses cuando conozcamos el futuro de la distribuidora guipuzcoana.