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La economía de Gipuzkoa, lista frente a Trump
EE UU y Euskadi

La economía de Gipuzkoa, lista frente a Trump

El tejido empresarial confía en la capacidad de adaptación de las firmas ante el segundo asalto del proteccionismo trumpista, pero teme que el daño llegue a través de México

Domingo, 2 de febrero 2025, 00:03

Los primeros doce días del segundo mandato de Donald Trump han dado para mucho. El republicano ya ha cumplido una de las promesas estrella de su 'America First': ayer anunció la imposición de un arancel del 25% a las importaciones de México y Canadá, dos de sus principales socios comerciales. No obstante, todo indica que el ritmo económico global y estadounidense está obligando al magnate a ser más precavido a la hora empezar a imponer el 'muro' aduanero mundial, esto es, un gravamen universal de entre el 10% y el 20% a todas las importaciones del mundo. Los expertos ya vienen alertando de que el proteccionismo puede traer consigo un repunte de la inflación en el país americano, una tesis que la Reserva Federal (Fed) avaló en su última reunión puesto que mantuvo el precio del dinero entre el 4,25% y el 4,50%, lejos del 2,75% de Europa .

Y en un mundo global e interconectado, la economía de Gipuzkoa, y por extensión la vasca, asisten preocupadas a los acontecimientos diarios, aunque voces referenciales explican a DV que el tejido empresarial del territorio está preparado, asumiendo que puedan afectar los aranceles a Europa. Pese a que las agencias de calificación ya han lanzado sus primeros estudios sobre el alcance de estos aranceles en el resto de economías mundiales, la mayor parte de expertos, empresarios e instituciones ponen entre paréntesis las palabras del mandatario republicano. En cualquier caso, el tejido económico vasco sigue con atención los acontecimientos de la otra orilla del Atlántico, puesto que Estados Unidos es el cuarto mayor cliente de las empresas de Euskadi, y el tercero de Gipuzkoa. Un hecho que cobra más relevancia dada la situación de crisis de Alemania y Francia, que en 2025 continuarán lejos del crecimiento norteamericano.

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Guillermo Dorronsoro Portavoz del foro de Zedarriak

«La propia economía de EE UU limita los aranceles de Trump»

«Drill, baby, drill». Es uno de los varios eslóganes ('perfora, bebé, perfora') que ha popularizado y repetido hasta la saciedad Donald Trump –copiado del exlíder del Partido Republicano, Michael Steele– para trasladar su deseo manifiesto de aumentar la producción petrolífera y gasística en el país, pese a su impacto medioambiental. Una producción, por cierto, que ya es muy superior a la de sus principales competidores. El republicano sostiene esta reivindicación en un principio básico de la economía: una mayor oferta bajará el precio del petróleo, lo que ayudará a impulsar el consumo y controlar la inflación. Una llave que, bajo su criterio, le servirá para acelerar su particular carrera proteccionista. Pero, como explica Guillermo Dorronsoro, portavoz del foro de análisis Zedarriak y consultor y profesor de Deusto Business School, no todo es tan sencillo.

El experto de este 'think tank' referente en el País Vasco opina que la economía guipuzcoana «continuará comportándose bien. Las empresas –prosigue– esperan estabilidad e incluso un aumento en las exportaciones en este inicio de 2025». «Es posible que haya más problemas en la segunda mitad del año, y en 2026 porque si las empresas alemanas y francesas se resienten por los aranceles, los pedidos de éstas a las firmas guipuzcoanas caerán», sentencia. Profundizando más en lo que pueda hacer el magnate, Dorronsoro subraya que «el poder de Trump tiene un límite ya que sólo podrá controlar la inflación en aquellos productos y servicios que estén dentro de la cadena de valor de EE UU al 100%». El problema es que el país norteamericano se ha desindustrializado en muchos sectores –una cuestión que el mandatario quiere cambiar– y «buena parte de la demanda, que va desde la alimentación a los bienes de equipo, se cubre a través de las importaciones», apunta el experto. Un ejemplo puede ser el caso del sector automovilístico. Compañías como General Motors, Ford, BMW y Honda suman una veintena de fábricas en México, desde donde exportan piezas y vehículos a Estados Unidos debido a los menores costes de producción y salarios.

Pero la cuestión no termina ahí. El principio básico de oferta y demanda no sería del todo aplicable en el caso del petróleo, como quedó patente en el primer mandato de Trump. El aumento de la producción petrolífera depende, precisamente, de que los precios sean lo bastante altos como para justificar la inversión necesaria. El republicano realizó lo mismo durante su primer mandato, y lo único que consiguió fue un menor consumo del combustible porque el abaratamiento trajo consigo menor inversión de las compañías para «perforar».

Pero, ¿cuál es realmente la lógica detrás de estas políticas? «Trump piensa que la reducción de barreras arancelarias ha beneficiado más a China que a Estados Unidos. Y él considera que tiene que entorpecer a su principal competidor, aunque la apertura en el comercio exterior también haya beneficiado a su país», aclara Dorronsoro.

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Ane Insausti Diputada foral de Promoción Económica

«Las empresas demuestran resiliencia ante la adversidad»

El propio foro de Zedarriak situó a Estados Unidos como «un socio clave del País Vasco» en su sexto informe, y el crecimiento de la economía estadounidense –que doblará al de la eurozona– invita a pensar que el mercado de la otra orilla del Atlántico «seguirá siendo atractivo para las empresas guipuzcoanas», como razona Ane Insausti, diputada foral de Promoción Económica. No en vano, EE UU es el cuarto cliente de las compañías vascas y el tercero de las guipuzcoanas, y la factura global en exportaciones de la CAV hasta el mes de noviembre asciende a los 1.800 millones de euros. Además, el país norteamericano es el segundo país en número de implantaciones de compañías vascas (239), sólo por detrás de México (260).

Esta fuerte relación de la industria exportadora vasca con EE UU «nos obliga a seguir de cerca los movimientos de la administración estadounidense para poder anticipar posibles retos y actuar con el objetivo de proteger las empresas de nuestro territorio», explica Insausti. La diputada sí concede que «una implantación generalizada de aranceles podría ser negativa», aunque insiste en que «confiamos plenamente en la capacidad de nuestras empresas para hacer frente a esta situación. Sectores clave como la máquina herramienta –detalla –han demostrado ser altamente competitivos y resilientes en el pasado».

Además, Insausti destaca que el debilitamiento de países como Francia y Alemania «condicionará mucho la evolución de nuestra economía» por lo que desde el ente foral subrayan que «seguimos con mucha atención la situación de Europa, que se encuentra en el momento de buscar una vía que proteja la capacidad de innovación y la competitividad de la industria». «Queremos seguir contribuyendo al bienestar de Europa como lo hemos hecho anteriormente, también en esto. Debemos continuar trabajando para que la industria europea siga siendo un motor de crecimiento a nivel internacional. Y Gipuzkoa, en este sentido, «debe jugar un papel fundamental para no perder el tren de las nuevas oportunidades», sentencia.

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José Antonio Barrena Presidente de Norgestión

«Es posible un aumento de la competencia china en Europa»

La cuestión arancelaria esconde muchas aristas y aunque Trump insista en que tiene la sartén por el mango, la realidad, en algunos casos, puede ser diferente. Los principales objetivos del republicano son volver a industrializar EE UU y reducir el déficit comercial, «especialmente en sectores estratégicos como el automovilístico, farmacéutico y agroalimentario, que representan un gran porcentaje del superávit comercial europeo», explica José Antonio Barrena, presidente de Norgestión, una firma de consultoría que trabaja con distintas multinacionales. El experto reitera, en esta línea, que «muchas de estas iniciativas proteccionistas enfrentan resistencias internas y externas, lo que podría ralentizar su implementación completa», puesto que «las empresas norteamericanas también se arriesgan a sufrir cortes de suministros e importantes alzas de costes, con lo que ello acarrea: pérdida de competitividad y repuntes inflacionistas».

Lo cierto es que las ventas internacionales de las compañías de los tres territorios suponen casi el 38% del PIB de la CAV, y su tasa de cobertura supera a la de países como Francia o Italia. Esta exposición, que sienta su base en un tejido industrializado y orientado al comercio exterior, deja a Euskadi en una posición más vulnerable a los vaivenes de las economías mundiales. Bajo este pretexto, Barrena explica que «Europa es nuestro primer mercado, pero gran parte de ese flujo comercial termina en Estados Unidos. Además, las posibles tensiones comerciales podrían generar efectos indirectos, como el encarecimiento de insumos estratégicos o la reconfiguración de cadenas de suministro, lo que impactaría a las exportaciones vascas».

Y el experto agrega otra clave: «Se podría producir un efecto perverso de desviar parte de las habituales importaciones asiáticas a EE UU hacia los mercados europeos, aumentando de esta forma la competencia ya existente para la industria vasca en la misma Europa».

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Javier Zubia Director de Cámara de Gipuzkoa

«Las empresas implantarán plantas productivas allí»

En general, fuentes de las principales empresas guipuzcoanas y vascas con relaciones comerciales con EE UU reconocen que observan «expectantes» la posibilidad del impacto de estas políticas arancelarias, aunque las que cuentan con implantaciones productivas -en torno a un centenar- en el país evitarían los citados tributos aduaneros. Además, las citadas firmas pueden acceder a muchas líneas de ayuda que lanzó el presidente Joe Biden con la Inflaction Reduction Law (IRA, por sus siglas en inglés).

Además, existen algunas herramientas legislativas proteccionistas, como la ley 'Buy America', que otorgan preferencia discriminatoria a lo realizado en el país norteamericano, en especial cuando se tratan de adjudicaciones o contrataciones de proyectos u obras que beben de fondos federales. Esta última cuestión ha llevado a un buen número de compañías vascas a abrir plantas productivas en el país para acogerse a la ley y acceder a grandes proyectos federales.

En esta misma línea se pronuncia Javier Zubía, director general de Cámara de Gipuzkoa. «EE UU es una economía que está creciendo mucho, y nuestras empresas están siendo capaces de captar esas oportunidades, exportando también a México. Nuestras compañías estarán atentas a las decisiones que tome la administración americana. Se irán adaptando y es probable que tengan que implantar allí más plantas productivas, pero ya nos ha pasado en otros países y no es nada nuevo. Es un país que siempre ofrece oportunidades».

Amaia Ramos Directora general de Ategi

«El 25% de la venta industrial de Mondragon es a EE UU»

Un ejemplo que clarifique este asunto puede ser el caso de Grupo Mondragon, que cuenta con una notable presencia en EE UU. Desde Ategi, portal de compras de la cooperativa de Arrasate, explican que la presencia de Mondragon en Norteamérica en los últimos años «ha ido creciendo hasta alcanzar un 25% de las ventas internaciones del área industrial». En la actualidad hay más de 20 empresas implantadas en la región que generan en torno a 3.000 empleos en sectores de automoción, línea blanca, hospitality, máquina-herramienta y automatización, detalla Amaia Ramos, directora general de Ategi.

A su juicio, «la política arancelaria puede reforzar la expansión de las plantas productivas de las empresas ya presentes en este mercado y puede incentivar a aquellas que ya se lo habían planteado y hayan analizada su potencial implantación». No obstante, agrega que «para el resto es más complejo. Las implantaciones productivas conllevan inversiones sustanciales que no todas las empresas pueden plantearse. Además, por esta misma razón, deben tener un enfoque estratégico, con visión y planificación a medio-largo plazo. Y, además -concluye-, no se sabe si este proteccionismo durará este mandato o ha venido para quedarse durante más tiempo».

Mikel Gaztañaga Investigador de Orkestra

«Las vascas más afectadas serán las que estén en México»

Cabe señalar que los esfuerzos por proteger la industria estadounidense no comenzaron durante el primer mandato de Donald Trump. Antes, Obama ya lanzó numerosas iniciativas para frenar a China, y reducir el déficit comercial con la Unión Europea y sus dos principales socios comerciales, México y Canadá. Una dinámica que Trump aceleró y que, después, Biden dio «continuidad en cierta medida», explica Mikel Gaztañaga, investigador predoctoral del Instituto Vasco de Competitividad, Orkestra. No obstante, Gaztañaga cree que el presidente «tiene demasiados frentes abiertos: tensiones con China, la Unión Europea, México, Canadá, Dinamarca, Colombia, renegociaciones de tratados...

En cualquier caso, además del evidente impacto en la industria vasca que pueden tener unos aranceles a las importaciones desde Europa, Gaztañaga asegura que «otro punto crítico puede ser la relación con México», donde las compañías de Euskadi tienen el mayor número de fábricas. El país azteca y EE UU tienen fuertes lazos financieros, y buena parte del producto que las firmas de la CAV exportan a México termina en su vecino del norte. Un reciente estudio de BBVA Research expuso, en esta línea, que el país centroamericano estaría en una «situación aún más vulnerable» que otras economías emergentes puesto que el valor agregado en la demanda de bienes de EE UU supone el 15% de su PIB. Y según unos pronósticos de Capital Economics, un arancel universal de sólo un 10% –Trump ha anunciado un gravamen del 25%– reduciría las exportaciones al país norteamericano en un 5%, y tendría un impacto adverso del 1,5% sobre el PIB mexicano».

Así las cosas, el investigador de Orkestra certifica que «si Trump impone tributos a los productos importados desde México, las empresas vascas con fábricas en el país azteca que venden a EE UU podrían verse perjudicadas».

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